파생상품이란, 종류 상세 알아보기

파생상품이란 기초자산인 주식, 채권, 달러, 금 등의 가치가 변동됨에 따라 가격이 결정되는 금융투자상품을 말합니다.

파생상품의 개념

1) 선물·선도(Futures)

 

 

가) 정의
기초자산이나 기초자산의 가격·이자율·지표·단위 또는 이를 기초로 하는 지수 등에의하여 산출된 금전등을 장래의 특정 시점에 인도할 것을 약정하는 계약을 말합니다.
즉, 현재 시점에서 약정한 가격으로 미래의 일정 시점에 특정 자산을 사거나 팔기로 약정하는 거래를 말합니다.
선도는 보통 장외시장에서 거래되는 것을 말하며, 선물은 거래소에서 거래하는 것을 말합니다.

나) 선물의 특징
거래상대방의 결제불이행에 따른 신용위험을 제거하기 위해 증거금을 납부하고 매일 종가를 기준으로 일일정산하며, 옵션과는 달리 거래 체결 시 거래대금(프리미엄)을 수수하지 않습니다.

 

위탁증거금 제도

매일의 기초자산 가격변동에 따른 평가손익을 투자자의 증거금에 가감하며 증거금이 일정수준 이하로 하락 시 추가적으로 증거금을 납입(margin call)하게 함으로써 증거금이 항상 일정수준(개시증거금) 이상으로 유지되도록 하는 결제이행 담보 제도입니다.

 

2) 옵션(Options)

 

가) 정의
당사자 어느 한쪽의 의사표시에 의하여 기초자산이나 기초자산의 가격·이자율·지표·단위 또는 이를 기초로 하는 지수 등에 의하여 산출된 금전등을 수수하는 거래를 성립 시킬 수 있는 권리를 부여하는 것을 약정하는 계약을 말합니다. 즉, 미래의 특정 시점 또는 특정 기간 동안에 정해진 가격으로 기초자산을 매매할 수 있는 권리를 사거나 파는 거래를 말합니다.

 

나) 옵션의 특징
옵션은 기초자산 가격이 당초 예상과 다르게 움직인 경우 권리행사를 포기할 수 있습니다.
이때, 옵션을 매수한 경우 손실금액은 옵션가격(Premium)으로 한정되며, 옵션을 매도한 경우 이익은 옵션가격으로 한정되나 기초자산 가격이 당초 예상과 다르게 움직이는 경우 손실은 무한정으로 발생할 수 있습니다.

 

3) 스왑(Swap)
가) 정의
장래의 일정기간 동안 미리 정한 가격으로 기초자산이나 기초자산의 가격·이자율·지표·
단위 또는 이를 기초로 하는 지수 등에 의하여 산출된 금전등을 교환할 것을 약정하는계약을 말합니다.
즉, 거래당사자 간에 미리 정한 계약조건에 따라 미래의 일정 시점에 두 개의 서로 다른 방향의 현금흐름을 교환하기로 하는 계약을 말합니다.

 

 

4) 차액결제거래(CFD, Contract For Difference)

가) 정의
계좌별로 동일한 종목의 계약 체결 당시 약정가격과 계약에 따른 약정을 소멸시키는 반대거래 약정가격간의 차액을 현금으로 결제하고 계약 종료시점을 미리 정하지 않고 거래 일방의 의사표시로 계약이 종료되는 상품으로서 기초자산의 가격과 연계되는장외파생상품입니다.

나) CFD의 특징
차액결제거래는 적은 증거금으로 거래(레버리지 효과)하며, 종목별 증거금율에 차등이 있습니다.
매도 포지션으로도 보유가 가능하므로 공매도 효과가 있고, 주가 하락이 기대될 때 헤지(hedge) 수단으로 활용 가능하며, 선물과는 달리 별도의 만기가 없습니다.
이러한 CFD거래를 하기 위해서는 원하는 종목의 거래금액에 증거금율을 곱한 금액의 위탁증거금을 예치하여야 합니다.

 

주식시장 상장의 개념과 의의 - 머니비즈로